1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) (Кавт):
Кавт \u003d Ксоб / БП,
де Ксоб - величина власного капіталу, БП - валюта балансу по пасиву - все джерела фінансування.
Цей коефіцієнт також називається коефіцієнтом концентрації капіталу. Це найбільш загальний показник фінансової стійкості, який показує частку власного капіталу в складі всіх джерел фінансування. Чим вище ця частка, тим стійкіше фінансовий стан підприємства.
Поширена думка, що частка власного капіталу повинна бути досить велика - не менше 60%, або, по крайней мере, не менше 50%. Тобто, значення коефіцієнта повинно бути - 0,5 або 0,6. Ці рекомендовані значення цілком обгрунтовані. У цьому випадку ризик кредиторів знижується: реалізувавши половину активів, створених за рахунок власних коштів, організація зможе погасити боргові зобов'язання. Проте, умовність цього ліміту очевидна: наприклад, високорентабельне підприємство або підприємство, що має високу оборотність оборотних коштів, може дозволити собі більш високий рівень частки позикового капіталу.
Якщо розглядати значення цього показника зсередини організації, то, дійсно, його зростання означає зростання фінансової стійкості і незалежності від кредиторів. Якщо розглядати значення цього коефіцієнта ззовні, з позиції кредиторів, то він показує, в якому ступені кредитори захищені рівнем покриття всіх джерел власним капіталом, і в якій мірі вони довіряють своїм позичальникам. Наприклад, є дані про те, що в Японії нормальним може вважатися рівень фінансової незалежності, рівний 0,2, Тобто, фактор ментальності надає пряму і дуже істотний вплив один з найважливіших фінансових коефіцієнтів.
Якщо в знаменнику цього коефіцієнта замість суми пасивів використовувати суму активів, то при тому ж числовому значенні він придбає інше значення. Співвідношення власного капіталу з сумою активів перетворює його в коефіцієнт автономності , Оскільки показує, скільки активів припадає на 1 руб. власного капіталу.
2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз):
Кфз \u003d Кз / Бп,
де: Кз - величина позикового капіталу
Даний коефіцієнт показує, частку позикового капіталу в структурі джерел фінансування.
3.Коеффіціент фінансової стійкості (КФУ)
КФУ \u003d Ксоб / БП
4. Коефіцієнт фінансування (фінансового ризику (КФР)):
КФР \u003d Кз / Ксоб
Коефіцієнт показує співвідношення позикових і власних джерел фінансування. Чим більше коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Допустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства, в першу чергу, швидкістю обороту оборотних коштів або поточних активів (ТА). Крім того, при оцінці нормального для організації рівня цього коефіцієнта треба зіставляти його з коефіцієнтом забезпеченості запасів власними оборотними засобами. Якщо останній високий, тобто матеріальні запаси покриті в основному власними джерелами, то позикові кошти покривають, головним чином, дебіторську заборгованість. Умовою зменшення частки кредиторської заборгованості в цьому випадку є прискорення повернення дебіторської заборгованості.
Оскільки в цьому розділі аналізу найбільша увага приділяється довгостроковими зобов'язаннями, цей коефіцієнт може розраховуватися як:
КФР \u003d ДО / Ксоб
4. Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (фінансової стійкості) (Кдфн):
Кдфн \u003d Ксоб + ДО / БП
Коефіцієнт показує, яка частина загальної вартості активів підприємства сформована за рахунок найбільш надійних джерел фінансування, тобто не залежить від короткострокових позикових коштів. По суті, це уточнений коефіцієнт автономії. Якщо в складі пасивів підприємства є довгострокові зобов'язання, доцільно використовувати цей коефіцієнт замість коефіцієнта автономії. Одним з рекомендованих значень цього коефіцієнта є 0,9, критичним - 0,75.
Різновидом цього коефіцієнта є коефіцієнти довгострокової фінансової залежності і коефіцієнти довгострокової фінансової незалежності , Розраховані на базі тільки постійного капіталу без використання короткострокових зобов'язань.
Кфз \u003d ДО / Кпост,
де: ДО - довгострокові обзательств;
Кпост - постійний капітал; Кпост \u003d Ксоб + ДО
КФУ \u003d Ксоб / Кпост
Коефіцієнти фінансової стійкості та фінансової залежності, розраховані на базі постійного капіталу, в сумі дають 1. Орієнтуючись тільки на фактори стійкості та фінансової незалежності, організація повинна прагнути до підвищення фінансової стійкості і зниження фінансової залежності. Якщо ж орієнтуватися на фактори фінансової і загальної господарської ефективності і враховувати також позитивну роль позикового капіталу в цьому процесі, то однозначний висновок виявиться неможливий. Тут дуже точно проявляється одна з найважливіших і найскладніших завдань фінансового менеджменту - в процесі управління капіталом організації знаходити і використовувати такі пропорції, які дозволяють отримувати максимальні прибутки при оптимальному рівні ризику. З цією метою розраховується велика кількість коефіцієнтів ризику.
Показник, зворотний коефіцієнту фінансової незалежності, визначається відношенням загальної величини фінансових ресурсів до суми джерел власних коштів.
Коефіцієнт фінансової залежності - що показує
Коефіцієнт фінансової залежності - показує, в якому ступені організація залежить від зовнішніх джерел фінансування, скільки позикових коштів залучила організація на 1 руб. власного капіталу. Він показує також міру здатності організації, ліквідувавши свої активи, повністю погасити кредиторську заборгованість.
Коефіцієнт фінансової залежності - формула
Загальна формула для розрахунку коефіцієнта
Формула розрахунку за даними бухгалтерського балансу
Формула розрахунку за даними старого бухгалтерського балансу:
Коефіцієнт фінансової залежності - значення
Економічний сенс показника Коефіцієнт фінансової залежності полягає у визначенні, скільки одиниць загальної суми фінансових ресурсів припадає на одиницю.
Позитивною вважається тенденція до зниження показника. Як і кожне підприємство, холдингова компанія прагне збільшувати частку власних коштів з метою підвищення стабільності функціонування. Позитивно оцінюється збільшення загального розміру фінансових ресурсів за рахунок залучення додаткового, щодо недорогого позикового капіталу.
Синоніми
- мультиплікатор власного капіталу
Сторінка була корисною?
Ще знайдено про коефіцієнт фінансової залежності
- Моделювання впливу фінансових показників підприємства на його кредитоспроможність D - коефіцієнт фінансової залежності характеризує залежність фірми від зовнішніх позик Розраховується як відношення власного капіталу до
- Оптимізація структури бухгалтерського балансу як фактор підвищення фінансової стійкості організації Кзк ЗК СБ 0,545 0,454 0,458 -0,087 Коефіцієнт фінансової залежності Кфз СБ СК 2,196 1,833 1,844 -0,352 Коефіцієнт поточної заборгованості Ктз КО
- Оцінка ринкової та фінансової стійкості підприємства К2016 88218 131 454 0,671. 3 Коефіцієнт фінансової залежності - це зворотний показник коефіцієнту фінансової незалежності Показує яка сума активів припадає
- Аналітичні можливості консолідованої звітності для характеристики фінансової стійкості Total assets Коефіцієнт фінансової залежності концентрації залучених коштів Позиковий капітал Активи CL LTD ТА де CL -
- Векторний метод прогнозування ймовірності банкрутства підприємства Як засіб для вирішення проблеми дослідження впливу чинників - фінансових показників на оцінку ймовірності банкрутства пропонується використовувати векторну модель довжину вектора в просторі відповідних фінансових показників взаємонезалежних фінансових коефіцієнтів Використання векторної моделі де в якості результативного показника довжина вектора вносить в
- Аналіз структури капіталу і підвищення фінансової стійкості підприємства Власний капітал тис руб 237 375 440 294 206 654 276 520 847 Коефіцієнт фінансової залежності 1,25 0,91 0,77 На кожен рубль вкладений в підприємство ВАТ Ростелеком по
- Оцінка ефективності використання власного і позикового капіталу підприємства Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел 0,345 0,376 0,371 6 Коефіцієнт фінансової залежності капіталізації джерел 0,656 0,625 0,630 7 Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом 0,500
- Порівняльний аналіз різних підходів до оцінки фінансової стійкості високотехнологічних компаній Рекомендоване значення даного коефіцієнта більше або дорівнює 0,4, що свідчить про те що хоча б 1 3 джерел фінансування компанії -Довгострокові коефіцієнт фінансової залежності характеризує залежність від зовнішніх джерел фінансування тобто яку частку у всій
- Аналіз бухгалтерського балансу комерційної організації за допомогою фінансових коефіцієнтів Валюта балансу Коефіцієнт фінансової залежності J Валюта балансу Власний капітал Коефіцієнт концентрації позикового капіталу J Позиковий капітал
- Взаємозв'язок між ліквідністю, фінансовою циклом і рентабельністю російських компаній CR ≤ 2,135 Таким чином можна сказати що компаніям доцільно дотримуватися коефіцієнтів поточної ліквідності значення яких знаходяться в вищезазначених проміжках Залежність коефіцієнта поточної ліквідності компанії від фінансового циклу Далі було прийнято рішення по аналогії з
- Порівняльний аналіз російських і зарубіжних підходів до аналізу фінансового стану організації Показує як частина активів організації фі нансіруется за рахунок власного капіталу Коефіцієнт фінансової залежності коефіцієнт концентрації залученого капіталу коефіцієнт позикового капіталу ЗК ДО КО До 11
- Комплексний аналіз фінансового стану освітньої організації Коефіцієнт автономії частка власних коштів отриманого фінансового результату в загальній величині джерел фінансування діяльності вузу п 2 п 3 0,62 0,58 -0,04 5 Коефіцієнт фінансової залежності частка зобов'язань в загальній величині джерел фінансування діяльності вузу п 1 п
- Визначення рівня ризику неплатоспроможності підприємства на основі аналізу віртуальної клієнтської бази R2 коефіцієнт фінансової залежності F1 і коефіцієнт автономії власних коштів F2 є головними змінними які дозволяють
- Розрахунок абсолютної і відносної фінансової стійкості (Наказ Мінрегіонрозвитку №173) Слід зазначити збільшення показника в аналізованому періоді на 0.18 Коефіцієнт фінансової залежності Д2 характеризує залежність від зовнішніх джерел фінансування т е яку частку у
- Компанію більшу частину пасивів якої складають позикові кошти називають фінансово залежною коефіцієнт капіталізації такої компанії буде високим Компанія фінансує власну діяльність своїми засобами фінансово
- коефіцієнт залучення
- Коефіцієнт капіталізації Компанія фінансує власну діяльність своїми засобами фінансово незалежна коефіцієнт капіталізації низький Цей коефіцієнт важливий для інвесторів розглядають дану компанію як вкладення
Формула коефіцієнта фінансової залежності за балансом показує, яка частка всіх фінансових ресурсів підприємства припадатиме на 1 руб. власного капіталу. Кожен інвестор зацікавлений в інформації, чи зможе підприємство в повній мірі розраховуватися з кредиторами в разі продажу всіх своїх активів.
Коефіцієнт фінансової залежності включається в число показників, які відображають ступінь фінансової стійкості аналізованих підприємств. Цей показник визначається в основному на тривалу перспективу, оцінюючи залежність від зовнішніх залучених коштів. Небезпека даної залежності виражається в тому, що якщо підприємство має велику кількість зовнішніх зобов'язань (боргів), то з'являється ризик зниження (втрати) платоспроможності і настання банкрутства згодом.
Загальна формула розрахунку коефіцієнта фінансової залежності виглядає так:
КФЗ \u003d ЗК / ВБ,
Тут СБ - валюта балансу;
ЗК - вартість позикового капіталу підприємства.
Формула коефіцієнта фінансової залежності по балансу виглядає таким чином:
КФЗ \u003d (рядок 1400 + рядок 1500 - рядок 1530 - рядок 1540) / рядок 1700
Даний коефіцієнт розраховується при використанні даних бухгалтерської звітності.
Аналіз коефіцієнта фінансової залежності
У разі, коли в аналізованому періоді показник коефіцієнта фінансової залежності має тенденцію до зниження, це вважається позитивною динамікою розвитку підприємства з позиції інвесторів і потенційних позичальників.
Таким чином, сприятливим буде прагнення підприємства до нарощування обсягу власних коштів з метою забезпечення стабільності здійснюваної діяльності.
Позитивною тенденцією є загальне зростання фінансових ресурсів шляхом залучення додаткових, дешевих в обслуговуванні, джерел позикових коштів. Проте, для отримання більш повної інформації, необхідний розрахунок показників покриття.
Як рахувати і аналізувати коефіцієнт фінансової залежності
Чим більше коштів компанія запозичує із зовнішніх джерел, тим більше ризик неплатоспроможності і перспективної неспроможності.
нормативне значення
Якщо буде перевищення показника, то можна сказати, що компанія знаходиться в залежності від зовнішніх фінансових зобов'язань.
У цьому випадку організація (підприємство) може зробити висновки про свою діяльність і переглянути ставлення до розмірів зовнішніх джерел. Надмірне накопичення зобов'язань в найближчому часі може привести компанію до втрати платоспроможності і неспроможності.
Оптимальним є значення коефіцієнта 0,5. При цьому надмірно низький коефіцієнт фінансової залежності може показати, що підприємство втрачає можливість отримання додаткового доходу.
Приклади розв'язання задач
Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства
Кожне підприємство, фірма або організація націлена на отримання прибутку. Саме прибуток дозволяє проводити інвестиційну політику в власні оборотні і необоротні кошти, розвивати виробничі потужності і інноваційність продукції. Для того що б оцінити напрямок розвитку підприємства необхідні точки відліку.
Такими орієнтирами в фінансовому плані і фінансової політики виступають коефіцієнти фінансової стійкості.
Визначення фінансової стійкості
Фінансова стійкість - це ступінь платоспроможності (кредитоспроможності) підприємства, або частка загальної стійкості підприємства, яка визначає наявність грошових коштів, для підтримки стабільної і ефективності діяльності підприємства. Оцінка фінансової стійкості є важливим етапом фінансового аналізу підприємства, тому показує ступінь незалежності підприємства від своїх боргів і зобов'язань.
Типи коефіцієнтів фінансової стійкості
Перший коефіцієнт, що характеризує фінансову стійкість підприємства - це коефіцієнт фінансової стійкості, Який визначає динаміку зміни стану фінансових ресурсів підприємства по відношенню до того на скільки загальний бюджет підприємства може покрити витрати на процес виробництва та інші цілі. Можна виділити наступні типи коефіцієнтів (показників) фінансової стійкості:
- Показник фінансової залежності;
- Показник концентрації власного капіталу;
- Показник співвідношення власних і позикових коштів;
- Показник маневреності власного капіталу;
- Показник структури довгострокових вкладень;
- Показник концентрації позикового капіталу;
- Показник структури позикового капіталу;
- Показник довгострокового залучення позикових коштів.
Коефіцієнт фінансової стійкості визначає успішність підприємства, тому що його значення характеризує наскільки підприємства (організація) залежить від позикових коштів кредиторів і інвесторів і здатності підприємства своєчасно і в повному обсязі виконувати свої зобов'язання. Висока залежність від позикових коштів може скувати діяльність підприємства в разі незапланованої виплати.
Коефіцієнти фінансової залежності
Коефіцієнт фінансової залежності - різновид коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства і показує ступінь того як її активи забезпечуються позиковими засобами. Велика частка фінансування активів за допомогою позикових коштів показує низьку платоспроможність підприємства і низьку фінансову стійкість. Це в свою чергу вже впливає на якість відносин з партнерами та фінансовими інститутами (банками). Інша назва коефіцієнта фінансової залежності (незалежності) - коефіцієнт автономії (більш докладно).
Велике значення власних коштів в активах підприємства теж не є показником успіху. Рентабельність бізнесу вище, коли крім власних коштів підприємство використовує також і позикові кошти. Завданням стає визначення оптимального співвідношення власних і позикових коштів для ефективного функціонування. Формула розрахунку коефіцієнта фінансової залежності наступна:
Коефіцієнт фінансової залежності \u003d Валюта балансу / Власний капітал
Коефіцієнт концентрації власного капіталу
Даний показник фінансової стійкості показує частку грошових коштів підприємства, яка вкладається в діяльність організації. Високий значення даного коефіцієнта фінансової стійкості показує низький ступінь залежності від зовнішніх кредиторів. Для розрахунку даного коефіцієнта фінансової стійкості необхідно:
Коефіцієнт концентрації власного капіталу \u003d Власний капітал / Валюта балансу
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів
Даний коефіцієнт фінансової стійкості показує співвідношення власних і позикових коштів у підприємства. Якщо даний коефіцієнт перевищує 1 то підприємство вважається незалежним від позикових коштів кредиторів і інвесторів. Якщо менше то вважається залежним. Необхідно враховувати також швидкість обороту оборотних коштів, тому в додаток корисно також враховувати швидкість обороту дебіторської заборгованості і швидкість матеріальних оборотних коштів. Якщо дебіторська заборгованість швидше обертається, ніж оборотні кошти, то це показує високу інтенсивність припливу грошових коштів в організацію.
Формула коефіцієнта фінансової залежності за балансом
Формула розрахунку даного показника:
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів \u003d Власні кошти / Позиковий капітал підприємства
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
Даний коефіцієнт фінансової стійкості показує розмір джерел власних коштів підприємства в мобільній формі. Нормативне значення становить 0,5 і вище. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується наступним чином:
Коефіцієнт маневреності власного капіталу \u003d Власні оборотні кошти / Власний капітал
Слід зауважити, що нормативні значення залежать також від виду діяльності підприємства.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень
Даний коефіцієнт фінансової стійкості підприємства показує частку довгострокових зобов'язань серед всіх активів підприємства. Низьке значення даного показника свідчить про нездатність підприємства залучити довгострокові кредити і позики. Високе значення коефіцієнта показує здатність організації самому видати позики. Високе значення також може бути в наслідок сильної залежності від інвесторів. Для розрахунку коефіцієнта структури довгострокових вкладень необхідно:
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень \u003d Довгострокові пасиви / Необоротні активи
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
Даний коефіцієнт фінансової стійкості аналогічний показнику маневреності власного капіталу, формула розрахунку наводиться нижче:
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу \u003d Позиковий капітал / Валюта балансу
У позиковий капітал входять як довгострокові, так і короткострокові зобов'язання організації.
Коефіцієнт структури позикового капіталу
Даний коефіцієнт фінансової стійкості показує джерела формування позикового капіталу підприємства. Від джерела формування можна зробити висновок про те як створені необоротні та оборотні активи організації, тому що довгострокові позикові кошти як правило беруться на формування необоротних активів (будівлі, машини, споруди, і т.д.) а короткострокові на придбання оборотних активів (сировина, матеріали і т.д.)
Коефіцієнт структури позикового капіталу \u003d Довгострокові пасиви / Внеобортние активи підприємства
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів
Даний коефіцієнт фінансової стійкості показує частку джерел формування необоротних активів, який припадає на довгострокові позики і власний капітал. Висока значення коефіцієнта характеризує високу залежність підприємства від залучених коштів.
Коефіцієнт структури позикового капіталу \u003d Довгострокові пасиви / (Довгострокові пасиви + Власний капітал підприємства)
висновок
Безліч коефіцієнтів фінансової стійкості дозволяє комплексно визначити і оцінити успішність, характер і тенденції в діяльності підприємства і управлінні фінансовими ресурсами.
Joomla SEF URLs by Artio
Коефіцієнт фінансової залежності
Основні фінансові коефіцієнти для аналізу діяльності підприємства
I. Коефіцієнти ліквідності
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Показує, яка частка поточних боргових зобов'язань (кредиторська заборгованість, короткострокові банківські кредити та інші зобов'язання) може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів.
КАЛ \u003d (Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення) / Поточні зобов'язання
2. Коефіцієнт термінової ліквідності (критичної оцінки)
Ставлення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (грошових коштів, дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень) до короткострокових зобов'язань.
КСЛ \u003d (Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення + Короткострокова дебіторська заборгованість) / Поточні зобов'язання
3. Коефіцієнт поточної ліквідності
Показує, яка частка поточних боргових зобов'язань може бути погашена в короткий термін за рахунок ліквідних оборотних активів
КТЛ \u003d Оборотні активи / Поточні зобов'язання
- 1. Власні оборотні кошти
Показує в якому обсязі оборотні активи сформовані за рахунок власного капіталу.
СОС \u003d Власний капітал - Необоротні активи
- 2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами
KоСС \u003d СОС / Оборотні кошти
6. Чистий оборотний капітал
Показує перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями. Відображає можливість підприємство продовжувати поточну виробничу діяльність після погашення своїх короткострокові зобов'язання.
ЧОК \u003d Оборотні активи - Поточні зобов'язання \u003d Власний капітал + Довгострокові пасиви - Необоротні активи
II. Показники структури капіталу (коефіцієнти фінансової стійкості)
7. Коефіцієнт автономії (Фінансової незалежності)
Даний коефіцієнт показує, якою мірою активи підприємства сформовані за рахунок власного капіталу, і наскільки підприємство незалежно від зовнішніх джерел фінансування.
КА \u003d Власний капітал / Валюта балансу
8. Коефіцієнт фінансування (Співвідношення позикових і власних коштів) характеризує обсяг залучених позикових коштів на одиницю власного капіталу.
КФ \u003d Позиковий капітал / Власний капітал
9. Коефіцієнт поточної заборгованості характеризує частку короткострокового позикового капіталу в загальній сумі капіталу.
КТЗ \u003d Короткострокові зобов'язання / Валюта балансу
10. Коефіцієнт фінансової стійкості (Довгострокової фінансової незалежності)
показує, в якому ступені активи підприємства сформовані за рахунок власних і довгострокових позикових коштів.
КФУ \u003d Власний капітал + Довгостроковий позиковий капітал / Валюта балансу
III. коефіцієнти рентабельності
Коефіцієнт фінансової залежності (Debt ratio)
Коефіцієнт рентабельності продажів,%
Демонструє частку чистого прибутку в обсязі продажів підприємства. Розраховується по всій продукції в цілому і по окремих асортиментних видів.
ROS \u003d Чистий прибуток від реалізації / Виручка від реалізації * 100%
12. Коефіцієнт рентабельності оборотних активів,%
Демонструє можливості підприємства в забезпеченні достатнього обсягу прибутку по відношенню до використовуваних оборотних коштів компанії. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш ефективно використовуються оборотні кошти.
RCA \u003d Чистий прибуток * 100% / Середня величина поточних активів
13. Коефіцієнт рентабельності активів, %
Поряд з показником ROE є основним, використовуваним в країнах ринкової економіки для характеристики ефективності вкладень в діяльність того чи іншого виду.
ROA \u003d Прибуток * 100% / Середня вартість активів
14. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу,%
Дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками підприємства. Зазвичай цей показник порівнюють із можливим альтернативним вкладенням коштів в інші активи.
ROE \u003d Чистий прибуток * 100% / Власний капітал
Коефіцієнт рентабельності інвестицій
Показує, скільки грошових одиниць треба підприємству для отримання однієї грошової одиниці прибутку. Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності.
ROI \u003d Чистий прибуток * 100% / (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання)
IV. Коефіцієнти оборотності (ділової активності)
16. Коефіцієнт оборотності основних засобів (Фондовіддача)
Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання підприємством наявних у розпорядженні основних засобів.
КОС \u003d Виручка від реалізації / Середня вартість основних засобів
17. Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації, ресурсоотдача)
Характеризує ефективність використання компанією всіх наявних у розпорядженні ресурсів, незалежно від джерел їх залучення.
КОА \u003d Виручка від реалізації / Середня вартість активів
Коефіцієнт оборотності запасів
Відображає швидкість реалізації запасів.
КІЗ \u003d Собівартість реалізованої продукції / Середня величина запасів
19. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
Чим вище коефіцієнт оборотності і чим коротше період інкасації, тим менше коштів заморожено в рахунках дебіторів, тим мобільніше оборотні активи підприємства.
Кодзі \u003d Виручка від реалізації / Середня величина дебіторської заборгованості
Період інкасації дебіторської заборгованості: Тідзу \u003d 365 / Кодзі
20. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
КОКЗ \u003d Собівартість реалізованої продукції / Середня величина кредиторської заборгованості
V. Коефіцієнти ринкової активності
21. Прибуток на акцію
Один з найбільш важливих показників, що впливають на ринкову вартість компанії. Показує частку чистого прибутку (в грошових одиницях), що припадає на одну звичайну акцію.
EPS \u003d (Чистий прибуток - Дивіденди по прівілегірующіх-м акціям) / Число звичайних акцій
22. Дивіденди на акцію
Показує суму дивідендів, що розподіляються на кожну звичайну акцію.
DPS \u003d Дивіденди, що виплачуються по звичайних акціях) / Число звичайних акцій
23. Співвідношення ціни акції і прибутку
Цей коефіцієнт показує, скільки грошових одиниць згодні платити акціонери за одну грошову одиницю чистого прибутку компанії. Він, також, показує, наскільки швидко можуть окупитися інвестиції в акції компанії.
P / E\u003d Ринкова ціна акції /EPS
24. Коефіцієнт стійкості економічного зростання
Даний коефіцієнт показує, якими темпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарської діяльності, а не за рахунок залучення додаткового акціонерного капіталу.
sgr \u003d (Чистий прибуток - Загальна сума виплачуваних дивідендів) / Власний капітал
Показник фінансової залежності відноситься до критеріїв фінансової стабільності організації. За допомогою стабільності капіталу демонструється здатність фірми функціонувати і розвиватися, тримаючи баланс між приходом і витратою. Організація може вважатися такою, якщо грошові вливання мають грамотний баланс і оптимізацію, існують певні резерви і для нинішніх завдань, і для погашення наявних кредитних відсотків. Таке підприємство можна вважати інвестиційно привабливим, також їй буде властивий помірний рівень ризику для власників.
визначення КФЗ
Коефіцієнт фінансової залежності це співвідношення ступеня залежності організації до сторонніх коштах. Дана характеристика є зворотною до критерію концентрації особистих фінансів. Зростання показника забезпечує збільшення ступеня кредитних грошей в загальній сумі капіталу організації.
Якщо ж коефіцієнт фінансової залежності падає до 1, це демонструє абсолютну фіксацію організації її власниками. Проаналізувати показник можна досить легко - в ситуації виходу за рамки 1,25, це буде означати, що кожні вкладені 1,25 рубля в фінансову базу компанії мають 25 кредитних копійок, позичених банком.
Фінансова залежність це також коефіцієнт автономії, який нерідко використовується в практичних цілях, завдяки зручності для використання в рамках детермінованої факторної оцінки. Розглянутий КФЗ демонструє ступінь можливостей підприємства для покриття особистих боргових зобов'язань під час реалізації фінансових коштів.
Фактори впливу на стабільність капіталу
Коефіцієнт фінансової залежності показує благополуччя конкретного підприємства, її здатність функціонувати і розвиватися, тримаючи баланс між приходом і витратою. Організація може вважатися благополучною з грошової точки зору, якщо вливання грошей завжди відрізняються балансом і оптимальністю, а також є гроші на нинішню діяльність і покриття процентних ставок по кредитах.
Фінансова ситуація для підприємства сильно залежить від наступних обставин:
- Особиста фінансова база.
- Ступінь якості грошових коштів.
- Обсяг прибутку і її стабільність.
- Характеристика окупності на основі операційних і фінансових ризиків.
- Параметр ліквідності.
- Здатність швидкого отримання додаткових зовнішніх кредитів.
Крім цього, значення коефіцієнта двох останніх характеристик безпосередньо залежить від стабільності капіталу.
При підвищенні ступеня зовнішніх кредитних коштів під час фінансової підтримки організації відбувається зменшення платоспроможності фірми. Дана обставина безпосередньо вказує на низький ступінь фінансової незалежності організації. Норматив КФЗ також впливає на відносини з партнерами і фінансовими структурами.
Значний обсяг особистих фінансових активів, які перебувають в капіталі організації, не може виступати показником розвиненості. Збільшення рентабельності корпоративних процесів здійснюється на основі своїх і кредитних коштів, так що дуже важливо підібрати оптимальне співвідношення кредитної частки і особистих коштів.
Як підраховується КФЗ
Формула параметра стабільності капіталу має наступний вигляд:
Підсумовування всіх активів (пасивів балансу) / особисті фінансові кошти.
Також можливе використання наступних розрахунків КЗ \u003d ЗК / СК
де СК - особисті гроші, а ЗК - позикові кошти.
Формула КФЗ по балансу також використовується досить часто.
Методи підрахунку показника КФЗ
Щоб зрозуміти, як розраховується КФЗ, можна використовувати три ключових методу:
- Аналіз ліквідності активів організації.
- Оцінка мобільності бухгалтерського обліку, при якому статті звітності класифікуються на основі простоти їх реалізації, а також вивчення зв'язків між приходом і витратою.
- Вивчення підприємства і його можливості оплати кредитних відсотків. Також використовується формування порівняльного балансу і проведення оцінки коефіцієнтів бізнес-активності.
Подібні способи допомагають встановити нормативне значення показника КФЗ, досліджувати з усіх боків і оптимально розібратися в даному питанні. Нормою є значення до 0,7, якщо ж цей показник завищений, організація буде більш залежною від залучених кредитних коштів.
інтерпретація КФЗ
Досліджуваний коефіцієнт фінансової залежності розраховується як відношення залежності організації від побічних фінансових вливань.
Значна залежність від побаченого вливання грошових коштів може стати причиною негативного положення організації в ситуаціях, коли падають показники продажів, адже витрати на кредитні виплати регулярно мають місце, а організація просто не здатна зменшити їх, з огляду на поточні умови продажів.
Крім того, великі характеристики залежності по балансу дуже скоро стають причиною наступної ситуації, при якій організації дуже важко залучати побічні фінансові вливання, розраховуючи на середньоринковий відсоток кредиту, тим більше, якщо мова йде про неблагополучні часи.
Зарубіжні організації та експерти мають свою думку стосовно ступеня залучення додаткового кредитного фінансування. Найбільш поширеною точкою зору є те, що за формулою ступінь особистої капіталізації на основі підсумовування всіх кредитних коштів зобов'язана мати значний рівень, а нижній показник не повинен перевищувати 0.6. У ситуації, коли даний рівень знижений, окупність наявних коштів більше не буде перебувати на рівні оптимальних показників.
Як підвищити КФЗ
Слід зазначити, що будь-які процеси, які здійснюються для зменшення коефіцієнта фінансової залежності особистого капіталу, підлягають вивченню в рамках економічного дослідження в якості позитивних. Тобто, кожна організація повинна прагнути збільшувати рівень особистих фінансових активів, щоб підвищувати стабільність усього підприємства.
Збільшення кількості грошових коштів в результаті вливання доступних кредитних позик має позитивну оцінку і вважається правильним кроком. Щоб отримати подібний кредит, важливо надати розрахунок КФЗ, чия формула забезпечить простоту здійснення повноцінних підрахунків і формування відповідних висновків.
За підсумком виведення КФЗ показник буде демонструвати певний фінансовий критерій, який вкаже на ступінь залежності організації від кредитних коштів. Норма коефіцієнта фінансової залежності знаходиться в межах 0,5-0,7 пп, а обчислення проводяться в якості відносини особистої фінансової бази до кредитних коштів.
висновки
За допомогою коефіцієнта фінансової залежності можна пролити світло на ситуацію, в якій знаходиться організація, якщо мова йде про залежність від зовнішніх фінансових вливань. Також формула показує обсяг позиковий кредитних грошей, залучений підприємством на кожен 1 рубль особистих грошей. КФЗ також дозволить встановити здатність компанії цілком погасити свої борги в разі ліквідації особистих активів.
За розрахованим коефіцієнтам можна зробити висновки: коефіцієнт фінансової незалежності як на 2006 рік - 0,04, так і на 2007 рік - 0,12, так і на 2008 рік - 0,09 нижче нормативного значення (0,5). Це означає, що сума власних коштів організації дорівнює на 2006 рік 4%, на 2007 рік - 12%, на 2008 - 9%, що значно нижче оптимального значення (50%), відображає залежність організації від позикових джерел і вказує на високу ймовірність фінансових труднощів у організації в майбутньому.
Коефіцієнт фінансової стійкості можна застосовувати для розрахунку як доповнення до коефіцієнта фінансової незалежності, шляхом додавання до власного капіталу коштів довгострокового кредитування (довгострокових зобов'язань). Ці довгострокові зобов'язання забезпечили приріст коефіцієнта фінансової незалежності до 0,6632 на 2007 рік та до 0,7329 на 2008 рік, що вище оптимального значення.
Коефіцієнт фінансової залежності на 2006 рік склав 0,96, а до 2008 року цей показник знизився до 0,91, що вище нормативного значення, це означає, що підприємство залежить від позикових коштів.
Коефіцієнт фінансування визначається як відношення власного капіталу до позикового і становить на 2006 рік - 0,0423, на 2007 рік - 0,1367 і на 2008 рік - 0,098, що нижче нормативного значення (1), тобто велика частина майна організації сформована за рахунок позикових коштів. Такий стан свідчить про небезпеку неплатоспроможності організації і надзвичайно ускладнює отримання кредитних ресурсів.
Коефіцієнт фінансового важеля показує фінансову активність організації, представляє собою співвідношення позикових і власних коштів організації та дорівнює на 2006 рік 23,6187 і на 2008 рік 10,2043 при нормативі 1, що вище нормативного значення, що свідчить про високий ступінь залежності організації від позикових джерел . Слід зазначити, що значення даного коефіцієнта в 2008 році знизилося у порівнянні з 2006 роком на 56,8%, і це в свою чергу означає, що фінансова залежність ТОВ «Плодоовочевий господарство - Монастирське подвір'я» від зовнішніх інвесторів скоротилася.
Коефіцієнт інвестування характеризує частку власного капіталу, що бере участь у формуванні необоротних активів і становить на 2006 рік 0,2476, на 2007 рік - 0,3057 і на 2008 рік - 0,1888, що нижче нормативного значення. До 2008 року цей показник зменшився, це свідчить про дуже маленькою часткою власного капіталу, всього лише 18% для формування необоротних активів.
Коефіцієнт постійного активу характеризує частку власного капіталу, спрямовану на фінансування необоротних активів і становить на 2007 рік - 3,2707 і на 2008 його збільшення до 5,2973, що вище нормативного значення (1,5).
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власних оборотних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Даний коефіцієнт як 2006, 2007, так і на 2008 рік (-4,2973) нижче нормативного значення і означає, що організація не має можливості фінансового маневру, що свідчить про нестійкому фінансовому стані організації.
Коефіцієнт забезпеченості організації власними оборотними засобами за весь досліджуваний період не відповідають оптимального значення (0,1). Отже, організація не має власними оборотними засобами для покриття всієї потреби в оборотних активах і широко використовує з цією метою кредиторську заборгованість і довгострокові зобов'язання. Це зробило негативний вплив на кількісне значення показника, який до 2008 року перебував на рівні -0,7275.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власним оборотним капіталом показує ступінь забезпеченості матеріальних запасів власними джерелами і становить на 2007 рік -0,8072 і -1,5899 на 2008 рік, нижче оптимального значення. Таким чином, величина матеріальних запасів значно вище обгрунтованої потреби в них, що вказує на брак власних коштів для покриття матеріальних запасів і на необхідність залучення позикових коштів.
